天氣轉(zhuǎn)暖，澳大利亞的供應(yīng)中斷問題將因此緩解，預(yù)計亞洲煉焦煤價格將在第二季度走軟，而中國的需求前景喜憂參半，原因是鋼鐵需求不確定，且在停滯近兩年半后，中國恢復(fù)澳煤進口。
標(biāo)普全球商品洞察(S&P Global Commodity Insights)數(shù)據(jù)顯示，澳大利亞優(yōu)質(zhì)低揮發(fā)份硬焦煤離岸價(FOB)第一季度平均為343.91美元/噸，高于上一季度的278.13美元/噸。
第一季度現(xiàn)貨價格
中國鋼鐵制造商表示，愿意在第二季度購買更多澳煤，但這將取決于進口煤和內(nèi)煤之間的差價，因為自3月以來國內(nèi)價格一直面臨壓力。
中國鋼廠對煉焦煤進口的需求將主要取決于鋼鐵需求和價格。由于1-3月份鋼鐵產(chǎn)量同比增長、需求復(fù)蘇緩慢，鋼鐵利潤在4月初面臨更大壓力。
第二季度初，中國房地產(chǎn)行業(yè)或?qū)⒊霈F(xiàn)部分被抑制的鋼鐵需求。然而，這不會持續(xù)太久，中國國家發(fā)展和改革委員會已要求鋼廠就2023年的減產(chǎn)提供反饋。
截至4月17日，中國鋼廠熱軋卷板和螺紋鋼的利潤分別為-22美元/噸和-19美元/噸。中國南方地區(qū)預(yù)計在6月份還將出現(xiàn)暴雨和洪水，這將影響建筑施工，鋼鐵需求也面臨下行風(fēng)險。
01
厄爾尼諾幫助恢復(fù)澳煤供應(yīng)
預(yù)計4-6月澳大利亞大部分地區(qū)的氣溫將高于中位數(shù)，澳大利亞第二季度的煤炭產(chǎn)量可能會增加。預(yù)計5-6月還會出現(xiàn)厄爾尼諾現(xiàn)象(高溫干燥)，有助于采礦作業(yè)。
消息人士稱，作為半軟煤的主要供應(yīng)地區(qū)，新南威爾士州的煤礦產(chǎn)量一直在穩(wěn)步恢復(fù)。然而，澳大利亞總體產(chǎn)量可能不會超過2022年同期的水平，噴吹煤和半軟焦煤的現(xiàn)貨流動性可能低于第二季度目標(biāo)。
02
中國、歐洲的需求趨勢
消息人士稱，中國解除了對澳煤進口禁令后，預(yù)計第二季度將購買更多優(yōu)質(zhì)低揮發(fā)分煉焦煤。然而，由于供不應(yīng)求，優(yōu)質(zhì)低揮發(fā)分煤炭價格可能高于中揮發(fā)分煤炭價格。
一名中國貿(mào)易商表示：“過去3年，中國鋼廠成功調(diào)整了煤炭比例，將高硫高灰的國內(nèi)煤炭與低硫低灰的俄羅斯煤炭混合在一起。大多數(shù)鋼廠發(fā)現(xiàn)，生產(chǎn)出來的焦炭可以用來煉鋼。”
行業(yè)消息人士預(yù)計，第二季度非澳大利亞產(chǎn)煤炭將繼續(xù)進入中國，尤其是來自俄羅斯和蒙古的煤炭。
標(biāo)普全球分析師Sylvia Cao表示：“今年日韓出口煉焦煤將略有下降，而印度將因鋼產(chǎn)增加而擴大焦煤進口。預(yù)計中國海運煤進口量將與去年持平，約為3800萬至4000萬噸。”
“總體而言，預(yù)計2023年澳大利亞離岸價將下降10%。如果CFR(成本加運費)和FOB(到岸價)價格開始重新調(diào)整，消除過去兩年的波動，價格跌幅可能會更大。由于暴雨影響昆士蘭州的運營(特別是在1月至3月)，優(yōu)質(zhì)煤炭供應(yīng)緊張，且容易受到價格飆升的影響。”
消息人士稱，預(yù)計夏季溫度升高，尤其是從5月開始歐洲第二季度動力煤需求會增加，也會支持半軟焦煤價格。去年，歐洲經(jīng)歷了有史以來第二溫暖的冬天，動力煤庫存仍然很高。
